< /p>

는 게시할 수 있습니다. < /p>

중소기업사채는 중소기업이 중국 내에서 비공개로 발행하고 양도하며 일정 기간 내에 본이자를 상환하기로 약속한 회사채를 말한다. < /p>

1. 중소기업 사채의 내포정의 < /p>

(1) 중소기업 사채의 기본 개념 < /p>

중소기업 사채는 중소기업이 중국 내에서 비공개로 발행하고 양도하는 것을 말한다 < /p>

중소기업 사채모집이 시작되면서 직접금융과 중소기업의 효과적인 도킹이 강화돼 중소기업 융자 문제 해결을 위한 새롭고 효과적인 방법을 제공하고 자본시장 혁신에 새로운 활력을 불어넣을 전망이다. 한편 중소기업 사모채권은 발행인에게 순자산과 영리능력에 대한 문턱이 없어 완전히 시장화된 신용채권 품종이다. < /p>

여기서 "기업" 은 중국 내에 등록된 비상장 책임 회사와 주식유한회사를 의미하며, 부동산 기업과 금융기업은 포함되지 않습니다. "중소 규모" 는 "중소기업 획형 기준 규정" (공신부 연합기업 [2011]300 호) 구체적인 구분 기준 (2 부에서는 자세히 설명함) 에 의거한다. 사모' 는 비공개로 발행, 발행, 양도, 총 원장 보유 수가 200 을 넘지 않는 것을 말한다. 비공개 발행과 관련하여' 증권법' 제 10 조에 따르면, 증권의 공개 발행은 반드시 법률, 행정법규에 규정된 조건에 부합해야 하며, 법에 따라 국무원 증권감독기관이나 국무부가 승인한 부서의 승인을 받아야 한다. 법에 의거하여 비준하지 않으면 어떤 기관이나 개인도 공개적으로 증권을 발행할 수 없다. 다음 상황 중 하나가 공개 발행입니다. ① 비특정 대상에 증권을 발행하는 것입니다. ② 특정 대상에 증권을 발행하면 누적 200 명이 넘는다. ③ 법률, 행정 법규에 규정 된 기타 발행 행위. < /p>

(2) 중소기업 사채의 특징 < /p>

1 < /p>

2, 중소기업 사모채권의 다양한 요소 (예: 발행 금액, 이자율, 기간 등) 는 발행인, 유통업자, 투자자들이 자체적으로 협의하여 계약을 통해 각 당사자의 권리와 의무 관계를 결정한다. < /p>

3, 발행제도에서 중소기업 사모채는 거래소 신고발행제를 채택하고 있다. < /p>

2. 중소기업 사채발행 조건 < /p>

(1) 중소기업 사채발행인 자격 < /p>

1, 중소기업 표준정의

<; 이 규정 제 4 조는 각 업종의 획형 기준인 < /p>

(1) 농업, 숲, 목, 어업을 구체적으로 구분한다. 영업소득 20,000 만원 이하는 중소기업이다. 이 중 영업수익 500 만원 이상은 중견기업, 영업수익 50 만원 이상은 중소기업, 영업수익 50 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(2)) 산업. 종업원 1000 명 이하 또는 영업소득 40,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 300 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 20 명 이상, 영업수입 300 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 20 명 이하 또는 영업소득 300 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(3) 건설업. 영업소득 80,000 만원 이하 또는 자산총액 80,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 영업수입은 6 천만 원 이상이고, 자산총액은 5 천만 원 이상인 것은 중견기업이다. 영업소득이 300 만원 이상이고 자산총액이 300 만원 이상인 것은 중소기업이다. 영업소득 300 만원 이하 또는 자산총액 300 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(4) 도매업.

종업원 200 명 이하 또는 영업소득 40,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 20 명 이상, 영업수익 5000 만원 이상은 중형기업이다. 종업원 5 명 이상, 영업수입 1000 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 5 명 이하 또는 영업소득 1000 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(5) 소매업. 종업원 300 명 이하 또는 영업소득 20,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 50 명 이상, 영업수익 500 만원 이상은 중형기업이다. 종사자 10 명 이상, 영업수익 100 만원 이상 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(6) 운송. 종업원 1000 명 이하 또는 영업소득 30,000 만원 이하는 중소기업이다. 이 중 종업원 300 명 이상, 영업소득 3000 만원 이상 중형기업; 종업원 20 명 이상, 영업수입 200 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 20 명 이하 또는 영업소득 200 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(7) 창고 산업. 종업원 200 명 이하 또는 영업소득 30,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 1000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 20 명 이상, 영업수입 100 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 20 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(8) 우편 산업. 종업원 1000 명 이하 또는 영업소득 30,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 300 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 20 명 이상, 영업수입 100 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 20 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(9) 숙박업. 종업원 300 명 이하 또는 영업소득 10,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 10 명 이상, 영업수입 100 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(10) 취사 산업. 종업원 300 명 이하 또는 영업소득 10,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 2000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 10 명 이상, 영업수입 100 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(11) 정보 전송 산업. 종업원 2000 명 이하 또는 영업소득 100,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 1000 만원 이상은 중형기업이다. 종업원 10 명 이상, 영업수입 100 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 영업소득 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(12) 소프트웨어 및 정보 기술 서비스. 종업원 300 명 이하 또는 영업소득 10,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 영업수익 1000 만원 이상 중견기업; 종업원 10 명 이상, 영업수익 50 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 영업소득 50 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(13) 부동산 개발 및 운영. 영업소득 200,000 만원 이하 또는 자산총액 10,000 만원 이하는 중소기업이다.

그 중 영업수입은 천만 원 이상이고, 자산총액은 5000 만 원 이상인 것은 중견기업이다. 영업수입은 백만 원 이상이고, 자산총액은 2 천만 원 이상이며, 이상은 중소기업입니다. 영업소득 100 만원 이하 또는 자산총액 2000 만원 이하인 것은 중소기업이다. < /p>

(14) 재산 관리. 종업원 1000 명 이하 또는 영업소득 5000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 300 명 이상, 영업수익 1000 만원 이상은 중견기업이다. 종업원 100 명 이상, 영업수익 500 만원 이상은 중소기업입니다. 종업원 100 명 이하 또는 영업소득 500 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(15) 리스 및 비즈니스 서비스. 종업원 300 명 이하 또는 자산총액 120,000 만원 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상, 자산총액 8000 만원 이상은 중형기업이다. 종업원 10 명 이상, 자산총액 100 만원 이상, 중소기업입니다. 종업원 10 명 이하 또는 자산총액 100 만원 이하는 소기업이다. < /p>

(16) 기타 명시되지 않은 업종. 종업원 300 명 이하는 중소기업이다. 그 중 종업원 100 명 이상은 중형기업이다. 종업원 10 명 이상은 중소기업이다. 종업원 10 명 이하는 소기업이다. < /p>

2, 업계 요구 사항 및 가동 시간 < /p>

중소기업 사채 발행인 자격은 업종에 대한 규제가 비부동산 또는 금융업이다. < /p>

런타임에서 기업은 두 개의 완전한 회계년도를 운영하기 위해 증권 선물업 자격을 갖춘 회계사무소가 감사한 최근 2 년간의 재무 보고서를 제출해야 합니다. < /p>

3, 기업 유형 장려 < /p>

① 지급 능력이 강한 기업은 중소기업 사모 채권을 발행하고 발행인은 제 3 자 보증을 채택하도록 독려한다.

< P > < P > ② 상장회사 또는 운영규범, 재정상태가 양호한 기업이 중소기업 사모채권을 발행하도록 독려한다. < /p>

현재 발행인에 대한 재무 지표에 대한 엄격한 규정은 없지만 수익성이 높고 지급 능력이 강한 기업은 중소기업 사모채권을 발행하는 것이 더 유리하다. < /p>

4, 발행자의 정보 공개 의무 < /p>

발행자가 규정에 따라 공개하지 않으면 중요한 정보를 공개하지 않는 범죄를 구성할 수 있으며 형법 개정안 6 은 형법 제 161 조를' 법에 따라 정보 공개 의무가 있는 회사, 기업이 주주와 사회 대중에게 허위 또는 중요한 사실을 숨기는 재무회계 보고서를 제공하거나 법에 따라 공개해야 한다 또는 다른 심각한 줄거리가 있는 경우, 직접 책임지는 임원과 기타 직접책임자들은 3 년 이하의 징역이나 구속, 그리고 2 만원 이상 20 만원 이하의 벌금을 부과한다. " < /p>

(2) 중소기업 사채발행의 기본 요소 < /p>

1, 서류제도 < /p>

거래소는 자료 제출에 대한 완벽성 심사만 하고 자료의 구체적인 내용은 실질적으로 심사하지 않는다. < /p>

2, 발행 규모 < /p>

중소기업 사채 발행 규모는 순자산의 40 에 의해 제한되지 않지만 일반적으로 순자산 규모를 초과하지 않도록 통제해야 합니다. < /p>

3, 발행 기간 < /p>

중소기업 사채발행 기간은 1 년 이상이고 상교소는 발행 기간이 3 년 이하임을 명시하고 있다.

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4, 발행 방법 < /p>

중소기업 사채발행 방식은 사모, 즉 비공개 발행에 중점을 두고 있으며, 1 회 또는 2 회 발행 (상거래소) 할 수 있다. 발행인은 반드시 서류통지서를 받은 지 6 개월 이내에 발행해야 한다. 두 명 이상의 발행자는 집합적으로 발행할 수 있습니다. 발행인은 사모채권에 대한 부가지분이나 전환주 조항을 설정할 수 있다. < /p>

5, 발행금리 < /p>

중소기업 사채발행 금리는 같은 기간 대출 기준금리의 3 배를 넘지 않아야 한다. 발행 주체가 중소기업이고 비공개 발행 방식이라는 점을 감안하면 유동성에 제한이 있어 중소기업 사채 발행 금리가 기업채, 회사채 등보다 높다. < /p>

6, 모금자금용도 < /p>

중소기업사채모집자금용도에는 특별한 제한이 없고, 채무상환이나 영업자금 보충에 사용할 수 있으며, 모금자금용도가 더 유연합니다. < /p>

7, 보증 및 등급 < /p>

현재 중소기업 사모채권은 보증 및 등급에 대한 필수 요건이 없지만 채권 위험을 줄이기 위해 제 3 자 보증을 권장하거나 재산 담보/담보를 설정하는 것은 일부 보증 방식을 채택할 수 있습니다. 동시에 비공개 발행 방식을 채택했기 때문에 등급에 대한 엄격한 규정이 없다. < /p>

8, 투자자 유형 < /p>

투자자는 적절성이 필요합니다. 주로 자격을 갖춘 기관 투자자 및 개인 투자자, 이사 및 주식 보유 5 이상의 주주, 유통업자를 의미합니다. < /p>

적절한 기관 투자자는 다음과 같습니다. (1) 금융 기관 (2) 금융 기관이 발행 한 금융 상품; (3) 등록 자본은 1 천만 기업 법인보다 작지 않다. (4) 출자액은 5000 만원 이상이고, 출자액은 1000 원 이하인 동업자를 납부한다. < /p>

적격한 개인투자자는 (상해증권거래소만 해당): (1) 증권상이 거래소가 사후 검증을 했다고 판단했습니다. (2) 5 백만 위안의 금융 자산 (증권 계좌, 자산); (3) 증권 투자 경험 2 년 이상; (4) 위험 인식에 서명하십시오. < /p>

발행인의 이사, 감사, 고위 경영진 및 지분 비율이 5 를 넘는 주주는 당사에서 사모채권 발행에 참여할 수 있습니다. 위탁업자는 그 인수 사모채권의 인수와 양도에 참여할 수 있다. < /p>

9, 재무 상태 < /p>

① 순자산 규모가 가능한 한 크고 순자산 규모가 1 억 위안을 초과하는 것이 좋습니다.

< P > < P > ② 수익성이 강하고 1 년의 채권 이자를 덮을 수 있으며, 미래 이익은 지속 가능합니다. < /p>

③ 지급 능력이 강하고 자산 부채율이 75 를 넘지 않는 것이 좋다.

< P > < 4 영업 활동 현금 흐름이 긍정적이고 양호한 수준으로 유지되고 있으며, 관련 거래와 동업 경쟁은 공개할 필요가 없습니다. < /p>

10, 유통장소 < /p>