CAPM은 English Capital Asset Pricing Model의 약어로, 중국어 의미는 Capital Asset Pricing Model입니다.

CAPM은 1960년대 경제학자 William F. Sharpe와 John Lintner가 제안한 이후 금융계에 중요한 영향을 미쳤습니다. 다각화와 역할을 수행하지 않으며 시스템 위험 만 역할을합니다. 특정 증권에 대한 관련 위험은 총체적 위험이 아니라 개별 증권의 시스템적 위험입니다. CAPM의 공식은 다음과 같습니다.

Rj=Rf (Rm-Rf)β (1.1)

Rj는 유가증권 수익률 J, Rf는 무위험 수익률 자산, Rm은 시장 균형 포트폴리오의 수익률, β는 베타 보안 계수 J입니다. β가 클수록 시스템 위험이 높아지고, 요구 수익률이 높아지며, 반대로 β가 작을수록 요구 수익률이 낮아집니다. 포트폴리오의 베타는 개별 증권의 베타를 가중 평균한 것입니다.