장영 기관 및 직위: 경위 중국 창시 관리 파트너 투자 선호도: 인터넷, IT, 모바일 인터넷 개인 프로필: 장영생은 1973 년, 1987 년 미국으로 이민을 갔고, 캘리포니아 주립대 생물학 및 화학 학사 학위, 노스웨스턴 대학 생명기술 및 경영학 석사 학위를 취득했으며, 시티은행 투자부, 네덜란드 은행 직접투자부, 2001 년 샌프란시스코 사무실의 투자 관리자로 2003 년 귀국한 뒤 중합경제협력베이징 사무실 이사사장이 되어 대중 매체, Cardiva, 아이콘 국빈, 3G 포털, 자랑스러운 브라우저, 깃발망, 투바 등에 투자했다. 2008 년 경위창투와 중경제협력중국팀이 연합하여 경위중국기금을 설립했고, 장영은 창시 관리 파트너로 발탁되어 중국에서의 펀드 운영을 전면적으로 담당했다.

대표 프로젝트: 보나영화업, 세기 상호 연결, 리방기구

기관/개인투자스타일: 초기부터 주를 이루고 대량의 투자관리자를 투입해 대대적인 프로젝트를 찾고, 투자 분야에 대한 심층적인 이해를 갖고, 투자의향서를 쉽게 주지 않지만, 일단 투자하기로 결정하면 약속을 지킵니다. 장영은 성격이 솔직하여, 사람에 대해서는 일을 빙빙 돌리지 않는다.

창업자

장영은 모든 투자자들이 자기만의 독특한 투자 스타일을 가지고 있고, 투자의 본질도 돈벌이를 최우선으로 하고, 상인에 있지만, VC 업계의 일부 행동과 관행은 그가 동의할 수 없다고 생각한다.

1. 충분한 인내심이 부족하여 묘목이 기업의 발전에 강제적으로 간섭하는 것을 조장한다. 벤처 투자는 큰 인내와 위험 부담 능력을 필요로 하는 업종이며, 조금도 투기 심리를 뒤섞어서는 안 된다. 그러나 소수의 투자자들은 기업들이 시험 착오를 충분히 탐구할 수 있는 기회를 충분히 주지 못하고, 맹목적으로 고속 성장을 위해 깃발을 흔들며, 기업의 발전에 강제로 간섭하고, 창업자들이 부적절한 시기에 부적절한 리듬으로 확장하도록 강요한다. 잘못된 확장 리듬은 기업의 발전을 비효율적으로 만들 뿐만 아니라 기업 전체의 미래를 와해시킬 수도 있다.

2. 투자할 때 기업의 대주를 차지하며, 심지어 기업을 자기 소유로 삼는다. 엄청난 위험을 감수하고 가장 어려운 일선에서 돌진하는 창업자들에 비해 개인천사나 기관투자자들은 어쨌든 기업의 지분 대부분을 차지해서는 안 된다. 심지어 타당한 이유 없이 원시적인 영혼 창업가를 회사에서 밀어내고 회사를 자기 소유로 삼는 등 본질적으로 벤처 사업의 명성을 손상시킨 경우도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언)

3. 창업자에게 적극적인 투자 의사를 밝혔지만, 오랜 기간 최종 협정 체결을 미루는 방식으로 기업의 평가를 압도했다. 창업자의 가장 중요한 것은 시간 비용입니다. 즉, 최소한의 시간으로 융자를 처리한 후 기업의 발전 자체에 전념하는 것입니다. 그러나 소수의 투자자들은 창업자와의 독점적인 투자 의향서를 체결한 후, 투자협정 추진의 달성을 자신 없이 늦추고, 창업자의 신뢰와 시간비용을 이용하여 오로지 가격을 인하하고, 심지어 기업을 현금 흐름이 바닥까지 끌어들인다.

장영은 특히 일부 펀드가 창업자들을 특별히 들볶는 것을 몹시 싫어했다. 종종 믿음이 없었고, 그는 이런 기관과 협력하기를 거부했다. 창업자가 부담해야 할 스트레스, 위험, 직면한 도전은 첫날부터 관리비를 들고 개인 파산 위험이 거의 없는 투자자들의 수백 배나 되는 것이다. "이 점을 생각해 보고 생각을 바꾸면 자연히 그들을 위해 더 많은 생각을 할 수 있다" 고 말했다.

그는 웨이보에서 일부 투자자들이 스스로 저택에 살면서 차를 운전하지만 창업가에게는 너무 가혹하다고 말했다. 따라서 그는 창업자들이 적당한 시기에 오래된 주식을 팔아 현금을 마련하여 생활을 개선할 수 있도록 지지한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 창업자, 창업자, 창업자, 창업자, 창업자, 창업자)

창업자가 돈을 좀 가지고 집에 가서 가족에게 더 이상 필요한 가계지출에 대해 걱정할 필요가 없다고 말할 수 있을 때, 창업자는 더욱 열심히 회사를 강건하게 만들 것이라고 믿는다.

아동사호

기관 및 직책: qiming 벤처 캐피탈 담당 파트너 (베이징)

투자 선호도: 인터넷, 모바일 인터넷, 소비재

개인 프로필: 아동사호는 미국 스탠퍼드 대학을 졸업하고 두 인터넷 회사인 Asia2B (홍콩), 헬로 아시아 (실리콘 밸리) 의 공동 창업자로 메릴린치 증권투자은행부 뉴욕과 홍콩 사무실, 아시아 쿤중 사모투자회사 (창립 멤버), 미국 BVP 버상 투자 (중국 업무 담당) 를 역임했다.

대표 프로젝트: 샤오미 기술, 범객성품, 안녕 렌터카

기관/개인투자스타일: BC 라운드 위주, 프로젝트 선발, 창업자에게 우호적이다.

창업자의 심정을 체득하다

사실 창업자와 교제하는 것은 비교적 쉽다. 네가 아는 한, 주는 가격이 합리적이므로 창업자가 너를 받아들이는 것이 비교적 쉽다. 창업자가 와서 나에게 불평을 하면 나도 듣고, 문제를 해결해 줄 방법을 강구하고, 그들이 메일을 보내서 바로 답장하는 것을 볼 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자기관리명언) 나 자신도 창업 경험이 있어서 창업자의 심정을 체득할 수 있다. 그래서 저와 함께 일하는 창업자들이 많이 있습니다. 제가 창업자 같은 VC 투자자라고 생각합니다.

VC 를 오랫동안 해 온 결과 투자자와 창업자 간의 정보가 종종 비대칭적이라는 것을 알게 되었다. 창업자는 투자자를 완전히 이해할 수 없고 투자자의 우려가 어디에 있는지 잘 모르기 때문에 창업자는 투자자의 일부 결정을 이해할 수 없다. 이때 우리는 조항을 통해 서로를 이해할 필요가 있다. 투자자와 창업자 사이에는 사실 견제와 균형의 관계이다. 창업자는 투자자가 그를 도와 실수를 피해야 한다. 창업자는 보통 일심전력으로 앞으로 돌진하기 때문에 투자자는 그에게 언제 돌진해야 하는지, 언제 돌진해서는 안 되는지 알려줘야 한다.

만약 (창업자와) 의견 차이가 있다면, 우리는 최대 거부권을 행사할 수 있다. 예를 들어 창업자가 주업 방향을 포기해야 한다. 이런 큰일에서는 거부표를 던질 것이다. 하지만 기본적으로 우리가 할 수 있는 것은 이것뿐이다.

(구술/아동사호 정리/본지 수습기자 석해위)

진 하이 타오

기관 및 직책: 심천 혁신 투자 그룹 회장

투자 선호도: 인터넷, 문화창조, 체인서비스, 신농업, 신에너지, 환경보호산업 등

개인 프로필: 해타오는 화중공대 (현재 화중과학기술대), 공학석사를 졸업했다. 그는 선전 () 시 사이그그룹 () 의 상무 부사장으로 상장회사 사이그주식유한공사 사장을 역임했으며, 지금까지 중국 내 5 개 유명 상장회사를 직접 관리해 왔으며, 최근 30 년 가까이 기업관리, 투자융자 및 자본시장 운영 경험이 있다. 그는 글로벌 전략투자기금 주중국 특별대표도 맡았고, 2004 년 선전시 혁신투자그룹에 가입했다.

대표 프로젝트: 근면광전기, 명양풍력, 보고 싶다

기관/개인투자스타일: 중소판과 창업판 IPO 규칙에 익숙하여 국내 자본시장에서 탈퇴 채널이 원활하다. 조기 및 중기 프로젝트가 모두 투자되었지만 성장 기업에 더 많이 투자하면 초기 프로젝트에도 프로젝트 비즈니스 모델이 기본적으로 형성되어야 합니다. 현대 제조업 등에 대한 투자가 많아 지방정부의 입맛에 잘 맞고 지방정부와의 관계도 좋아 많은 지방지도기금을 공동 설립했다. 일반적으로 각 프로젝트는 일부 돈을 깊이 투자하고, 지방안내기금은 일부 돈을 더 투자한다.

70 에너지 서비스

해타오는 창업업계에 있어서 자율이 매우 중요하다고 생각한다. 계약정신, 규정에 따라 세금을 내고 비뚤어진 길을 걷지 않는 것이다. 그는 투자의 가장 중요한 것은 투자 후 관리를 잘하는 것이라고 생각한다. 투자 기관과 투자 기업의 이익이 충돌할 때 대국을 보장해야 하며, 중대한 방향성 문제 외에 기업 발전에 유리한 원칙을 따라야 한다.

그는 창업업계에 가입한 기업이 많아지면서 경쟁도 커지고, 심층 창업은 선두의 지위를 공고히 해야 하며, 가장 중요한 것은 서비스 체계의 건설과 개선 (투자 후 부가 가치 서비스 포함) 이 아니라, 얼마나 많은 사례를 성공적으로 투자했는지, 얼마나 많은 돈을 벌었는지, 얼마나 많은 자본을 관리했는지에 달려 있지 않다고 생각한다. 서비스는 매우 어렵고 애를 쓰는 일이라, 대부분의 정력을 투자에 쏟는다면, 깊은 벤처 투자의 지위가 위태로워질 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 봉사명언) 투자매니저에 대한 깊은 벤처 요구는 70 의 정력이 서비스에 쓰이고, 30 의 정력이 투자에 쓰이며, 서비스가 1 위다.