2019 년' 사모투자기금 모금행동관리법' 10 대 핵심 규칙
1, 사모 펀드의 합법적인 모집주체
' 방법 펀드 판매 업무 자격을 갖추고 있으며 펀드업 협회 회원인 기관에 대리 판매하다. 그리고 사모펀드 매니저는 자신이 설립한 사모펀드를 위해 모금할 수밖에 없다. 게다가, 모집 종사자들은 기금 취업 자격을 갖추어야 한다.
본 변호사는 실전에서 자질, 조건, 능력이 없는 모집기관과 인원의 불법 판매가 반복적으로 금지되고 있다고 보고 있다. 이 규정은 사모기금이 모금한 합법적인 주체를 정의함으로써 시장선별에 유리하다. 증권감독회의 최신 창구는 공모기금과 사모기금의 영업팀이 서로 독립적이어야 한다는 것을 분명히 했다. 이는 사모기금 모집직 종사자의 전문성에 대한 문턱 제한을 제기해 펀드 판매와 고객 위험 감당 능력의 일치를 어느 정도 높이고 판매 분쟁의 확률을 낮출 수 있다. 하지만 이곳의 종업원이 어떤 범위인지 분명히 해야 하는데, 이는 사모기관이 등록할 때 관련자 자격 검증의 범위와 직결된다. 현재 사모펀드 판매 자격의 인증 통로는 아직 마련되지 않았다.
2, 사모펀드 매니저의 최종 모집책임 수립
실전에서 많은 중소사모 관리자들이 투자팀을 중심으로 모금작업을 펀드 판매기관에 아웃소싱했다. 투자자들은 자신이 구매한 펀드 제품과 사모 관리자, 판매기관 간의 관계를 모르는 경우가 많으며, 문제가 발생하면 투자자는 종종 관리자, 수탁자, 펀드 판매기관 또는 판매인 중 어느 한 쪽을 가리키기도 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드) 관련 기관의 일상적인 업무와 명성에 악영향을 끼치다. 방법' 제 7 조는 사모펀드 매니저가 수탁인의 의무를 이행하고, 펀드 계약의 위탁 책임을 져야 하며, 펀드 판매기관에 위탁해 모금을 하도록 규정하고 있으며, 위탁모집은 법에 따라 부담해야 할 책임을 면제하지 않도록 규정하고 있다.
본 변호사는 협회가 모금한 최종 책임을 사모 관리자로 명시해 펀드 모집위험을 통제하기 위해 판매기관 모집에 대한 규정 준수 요구 사항을 높이고 사모 관리자와 판매기관의 이익 게임을 통해 투자자를 보호하는 목적을 달성한다고 보고 있다.
3, 펀드 판매 계약의 중요한 내용을 펀드 계약의 첨부 파일
"방법"
본 변호사는 과거 투자자들이' 펀드 판매 계약' 을 볼 수 없다고 생각한다. 투자자들은 판매 기관과 사모 관리자 간의 권리와 의무 분배를 알지 못하며, 모집행위의 진실성을 판단할 수 없고, 투자자의 알 권리를 보장할 수 없다. 본 조의 제정은 삼자 정보 비대칭의 문제를 해결하고, 투자자를 모집행위의 감독관에 가입시켰다.
4, 분할 양도 금지
"방법" 모금기관은 투자자들이 사모기금 양도 조건을 이미 알고 있는지 확인해야 한다. 이는 실질적 요구이며, 펀드 계약에서 양도를 약속한 조건에만 국한된 것이 아니다.
이와 함께 투자자에게 사모펀드
본 변호사는 사모업계 투자자들이 구매한 펀드 점유율을 차단하고 비적격 투자자에게 전매하는 혼란을 막기 위해' 모집행동방법' 제 9 조는 특히 모금기관이 투자자가 사모펀드 양도의 의무를 알도록 보장하는 것을 강조하며, 어떤 기관이나 개인도 불법 분할판매를 목적으로 사모펀드를 구매하는 것을 금지한다고 주장했다. 이 조항은 사모 제품이 최종적으로 자격을 갖춘 투자자에게 판매될 수 있도록 보장하는 제도 보증이다.
5, 전용 계좌 모집을 명확하게 하는 규제
"방법" 제 12 조는 모집전용 계좌 개설주체를 모집기관이나 관련 계약 약정의 책임주체로 규정하고 있다. 그리고 모집기관은 반드시 감독기관과 계좌감독협정을 체결해야 하며, 협의에는 모집전용 계좌에 대한 통제권, 책임 구분 및 자금 이체의 안전을 보장하는 조항이 있어야 한다. 제 13 조는 감독기관의 의무를 확정하고, 감독기관은 모집전용 계좌에 대해 효과적인 감독을 실시하고, 모금결제자금 조달에 대해 안전으로 연대 책임을 져야 한다. 사모펀드 관리자에게 전용 계좌 및 감독기관의 관련 정보를 모금하여 펀드업 협회에 제출하라고 요구했다. 제 14 조는 결제자금 모집 전문가의 자금 안전에 대해 구체적인 요구를 하였다. 관련 기관이 파산하거나 청산할 때 사모기금이 결산자금을 모금하는 것은 파산재산이나 청산재산에 속하지 않는다는 것을 분명히 한다.
본 변호사는 기금 모금의 이전 과정이 투자자의 자금 안전을 보호하는 관건 중 하나라고 생각한다. 이 관리 방법은 모금된 자금의 소유권을 투자자에서 펀드 자산 이체까지의 시간 노드를 자격을 갖춘 투자자 자금 계좌에서 명시해 사모펀드 재산 계정이나 호스팅 계정에 도착하기 전에 명시합니다. 그 전까지는 여전히 투자자에 속하고, 그 다음부터는 위험은 관리자가 부담한다. 또 전용 계좌 모집에 대한 감독에는 모집기관과 감독은행이 계좌감독협정을 체결하고 모집전용 계좌를 효과적으로 감독하고, 감독기관은 모금결제자금 모금에 대한 안전이체에 대한 연대 책임을 져야 한다는 점도 명시하고 있다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。
6, 사모기금 모금과정
' 방법' 제 15 조는 사모기금의 모집과정이
본 변호사가 생각하는 것이라고 밝혔다
7, 특정 대상 조사 절차 추가
"방법" 평가 결과 유효기간이 3 년을 넘지 않으며, 기한이 지난 재추천은 재평가가 필요하다는 점을 강조했다. 같은 사모펀드의 투자자들은 3 년이 넘는 기간 동안 재평가할 필요가 없다. 설문지의 주요 내용과 관련하여 제 19 조는 반드시 포함해야 할 핵심 조항을 규정하고 투자자에 대한 정보 획득은 투자자의 자발성을 전제로 해야 한다는 점을 강조했다. 사모펀드 투자자 위험 설문지 내용과 형식 지침 (개인판) 을 제정했다. 인터넷 매체 추천사 펀드의 경우, 제 20 조는 모금기관이 온라인 추천사 펀드를 온라인 추천해 온라인 특정 대상 조사절차 (투자자의 실제 신분 정보, 합격투자 인정, 위험 식별 및 감당 능력 설문 조사 등 6 가지 내용 포함) 를 설정하는 데 특별한 요구 사항을 제시했다.
본 변호사는 과거 사모기금의 홍보 요구가 비공개일 뿐 홍보 추천 대상을 어떻게 선택할지에 대해서는 규정이 없다고 판단했다. 이번' 방법' 은 홍보 대상이 모두 선별된 특정 대상이어야 하며, 특정 대상을 선별하는 방법에 대한 조사 절차를 규정하고 있음을 분명히 했다. 이는 펀드 제품 홍보에 대한 요구를 하고 특정 대상을 향해야 한다. 또한 비특정 대상을 특정 대상으로 변환하려면' 방법' 요구 사항을 충족하는 설문조사와 제품과 투자자의 위험 감당력에 대한 적절한 대응 절차를 거쳐야 합니다. 명확한 조작에 대한 지침이 근거가 있다.
7, 규제 관리자 및 사모 펀드의 추천행위
"방법 제 23 조는 사모펀드 추천자료가 펀드 계약의 주요 내용과 일치해야 하고, 불일치는 투자자들에게 특별히 설명해야 한다는 점을 강조했다. 홍보 자료가 갖추어야 할 기본 내용 및 정보 공개 요소를 명확히 하고, 입단 (주식) 협정이 파트너십 계약이나 회사 헌장을 대체할 수 없다는 점을 강조한다. 제 24 조와 제 25 조는 또한 반대면에서 금지된 추천 행위와 금지된 추천 수단을 규정하고 있으며, 공식 웹 사이트, 위챗 위챗 모멘트, 보고서, 전화, 문자 메시지, 이메일 등 추천 채널은 특정 대상 확인 절차를 거쳐야 한다는 점을 강조한다. 사모 펀드 추천의 자율적 요구 사항을 전면적으로 구체화했다.