온라인게임 콘셉트주

초기 거래에서 온라인게임 콘셉트주가 일일 한도 4배 급등했다.

10일 기준 온라인게임 콘셉트주가 급등했다. 09, Qixi Holdings (시세, 질문) (시세, 상담), Zhonghong Shares (시세, 상담), Xinghui 자동차 모델 (시세, 상담), Plum Blossom Umbrella (시세, 상담) 일일 한도 상승, Zhejiang University Insigma ( 시세, 상담)은 일일 한도에 근접했고 Shunrong 주식(시세, 상담)(시세, 상담)은 거의 8위, Zhangqu Technology(시세, 상담)는 6 이상 상승했습니다.

뉴스:

1월 8일, Alibaba Digital Entertainment Group의 Liu Chunning 회장은 2013년 중국 모바일 게임 산업 연례 서밋에서 Alibaba Group이 자체 휴대폰을 출시할 것이라고 말했습니다. 게임 플랫폼은 관련 제품 형태, 공유 메커니즘, 기술 지원에 대한 계획도 발표했습니다.

회사 계획에 따르면 알리바바는 첫해에 독립형 게임 파트너에게 서비스를 완전 무료로 제공하고, 공동 운영 게임은 8:2 공유 모델을 채택할 예정이다. 20일에는 게임 개발자들이 수익금의 70%를 받고 나머지 10%는 농촌 어린이들의 교육 발전을 지원하는 데 사용될 예정이다.

알리바바그룹 왕슈아이 대변인은 업계 전반의 관점에서 알리바바의 지분율 조정 이유를 설명하기도 했다. 플랫폼 사업자는 지분율의 90%를 가져가게 된다. 게임 사업자가 수익의 10%만 공유한다면 게임 산업의 기형은 변하지 않을 것이다. 알리바바는 현재 게임 시장 상황에 대해 유감을 표시하고 매우 불만을 표한다. 텐센트 게임즈의 지배력.”

Palm Qu Technology(300315): '스톤 에이지 2 온라인'의 소규모 시도, 후속 규모 효과 기대

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조사 기관: Haitong Securities(600837) 분석가: Liu Jianing, Bai Yang, Xue Tingting 작성 날짜: 2013-07-15

Zhangqu Technology의 반기 보고서 실적 예측 발표 2013년 H1의 순이익은 4468~5106만 위안으로 전년 대비 40~60위안 증가했으며 현재 자본금 기준 EPS는 약 0.12~0.14위안이다. 성능은 기본적으로 기대에 부합했습니다.

설명:

비경상 이익의 비중이 상대적으로 높으며, 전환 기간 동안 운영 성과가 꾸준히 증가했습니다. 지난해 5월 상장 이후 6억 달러의 자금을 조달했다. 상반기 이자수익은 1000만 달러 안팎이 될 것으로 추산되며, 영업외이익도 전분기에 비해 크게 늘어날 것으로 예상된다. 지난해 같은 기간 이자 및 영업외수익을 공제하면 순이익 증가율은 10~20배 정도가 될 것으로 추산된다.

상반기 영업실적은 스마트폰 단일 제품이 견인했다. 상반기에는 동사의 피처링 게임이 안정적으로 유지될 것으로 보이며, 자체 개발 및 공동 운영하는 웹게임의 성장세는 연초에 인수한 동왕이 전까지는 연결되지 않을 것으로 예상된다. 하반기 영업실적 증가율은 주로 스마트폰 부문에서 나올 전망이다. 올 상반기 출시된 작품 중 내부 평점이 높은 작품은 '스톤에이지2 온라인'뿐이며, '풋볼매니저', '닌자 컴퍼니', '스톤에이지 독립판' 등도 있다. , 중간 수준의 작업으로 간주되어야 합니다. 회사가 스마트폰 분야로 대규모 확장을 하는 동안 더 큰 비용 압박에 직면했습니다. '스톤에이지 2 온라인'의 향상된 성능은 회사의 실적 성장을 효과적으로 뒷받침했습니다.

명작의 이익마진은 상대적으로 높기 때문에 후속 규모 효과에 주목해야 한다. 회사 측은 '스톤에이지2 온라인'이 지난 3월 출시부터 5월 말까지 누적 사용자 계정 충전액이 2000만 위안 이상이라고 밝혔다. 일반적으로 플레이어들은 충전 후 짧은 시간 내에 돈을 지출하는 것으로 추정된다. 실제 매출도 2,000대 수준에 달해 회사 매출총이익에 기여할 것으로 예상된다. 이는 기존 스마트폰 게임 이익률보다 높은 수준이다. '스톤에이지2 온라인' 외에 중저가 제품인 '풋볼매니저'와 '닌자컴퍼니'도 좋은 성적을 거뒀다. 향후 출시될 작품으로는 '워크래프트가 온다', '서유기', '장난감 전장' 등이 있다. 소속사인 '삼국지', '원피스'도 연말까지 좋은 성적을 거두고 있다. 2019년에는 온라인 상에서 더욱 경쟁력 있는 제품들이 다수 운영되고 있으며, 이때 규모 효과의 반영에 주목할 것을 권고합니다.

www.southmoney.com

모바일망 납품이 완료되면 하반기에 회사를 통합해 실적 성장률이 크게 높아질 예정이다. 회사는 지난해 12월 4일 거래를 중단했고 올해 2월 5일 구조조정안을 발표해 6월 1일 회의에서 무조건 승인됐다. 현재 자산양도와 자금조달 지원 등을 기본적으로 완료해 초고도 합병을 입증했다. 획득 효율성. 동광그룹의 하반기 연결기준 연간 분기 성장률은 약 150배에 달할 것으로 예상된다. 동시에, 인수합병은 장기적인 전략이 될 것이라는 점을 회사가 분명히 밝힌 만큼, 동광 인수합병이 마무리됨에 따라 후속 인수합병도 조건부로 진행될 것으로 예상된다.

수익 전망 및 투자 조언:

올해 모바일 게임 산업은 200~300개, 웹 게임 산업은 40개에 이를 것으로 예상된다. Palm Qu Technology는 내부 확장과 외부 인수합병을 빠르게 추진할 수 있다는 장점이 있습니다. 급속한 발전 기간에는 가치 평가가 소화되고 위험은 도박 통제에 엄격하게 의존하게 됩니다. 회사의 장기 전략으로 대외 확장을 고집하는 점과 자체 모바일 게임 제품의 호조를 고려하여 2013~2015년 EPS는 40배 기준 각각 0.45위안, 0.89위안, 1.36위안으로 전망된다. 2014년, 2015년 30회. 목표주가는 35.5위안~40.8위안으로 투자의견은 '매수'를 유지한다. 투자 논리는 모바일 게임 산업의 급속한 성장과 회사의 전략과 업계 현황의 적합성을 단기적으로는 운영 데이터를 사용하여 전략이 점진적으로 실현될 수 있는지 확인하는 것입니다.

주요 위험: 후속 제품 테스트 및 출시 과정이 아직 플랫폼 비즈니스 모델을 형성하지 않았기 때문에 회사가 아직 많은 제품을 출시할 수 있을지 지켜봐야 합니다. 제품을 상반기에 출시하므로 자본화된 연구 개발 비용은 없을 것으로 예상됩니다. 상당한 상각이 있습니다.

North Latitude Communications(002148): 모바일 게임이 탄력을 받기 시작하여 급속한 발전의 궤도에 진입했습니다

North Latitude Communications 002148

연구기관: Analyst at Huatai Securities (601688) : Kong Xiaomig 작성일: 2013-07-15

투자 포인트:

Northern Latitude Communications는 2013년 중간 보고서에 대한 실적 전망을 상향 조정했으며, 상반기 순이익은 2,279~2,629만원으로 전년 대비 30~50배 증가(1분기 보고서에서는 10~30배 추정), 45배 성장할 것으로 예상 전년 대비 %로 약 2,541만 명입니다.

기대를 뛰어넘는 성과의 이유 - 모바일 게임 사업이 급성장하고 있고, 보고서 결과도 반영되기 시작했다. 모바일 게임 사업은 실적에 큰 기여를 하고 있으며, 당사 게임 사업의 순이익률은 16~18배로 예상된다. 현재 DaZhangmen 안드로이드 플랫폼의 월간 수익은 1,200만 달러가 넘고, DaZhangmen 한 게임만으로도 매달 약 200만 달러의 순이익에 기여할 수 있습니다. '빅보스'의 상반기 안드로이드 시스템 충전 매출은 5,800만 달러로 추정되며, 이를 통해 회사의 상반기 순이익 기여도가 약 1,000만 달러 증가할 것으로 예상된다. 중간 결과는 모바일 게임 사업이 실제로 기대치를 뛰어넘기 시작했음을 입증합니다.

중기적으로는 신작의 여유가 충분해 폭발적인 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. 지난 6월 출시를 시작한 '인챈트리스 온라인'은 내부 데이터가 우수해 8월 초 공개 테스트에 돌입할 예정이어서 차세대 스타 게임으로 자리매김할 가능성이 매우 높다. 다음으로 회사가 독점 출시할 게임으로는 '빅 시티', '헌터' 등이 있다. 이들 게임은 3분기에 출시될 예정이며 향후 몇 분기 동안 회사의 실적 성장 포인트가 될 것으로 예상된다. 이와 함께 3분기부터 해외 게임 유통사업도 본격화할 예정이다. 첫 번째 해외 진출 게임은 '둠스데이 라이트'와 '헌터'다.

장기 전망 : 올해 4월 '모바일 게임의 미래 리더' 보고서를 발표했다. 국내 독립형 게임, 해외 게임 출시. 이러한 레이아웃은 3분기에 완료될 예정입니다. 동시에, 회사는 민간 증자를 준비하고 있는데, 그 중 2억 2천만 달러는 모바일 게임 사업 개발에 사용될 것이며, 이는 회사의 향후 발전을 위한 충분한 자금도 준비할 것입니다.

투자 조언: 모바일 게임 퍼블리셔로서 모바일 게임 분야에서 가장 가치 있는 투자 대상이라고 생각합니다.

회사의 단기, 중기, 장기 발전 경로는 분명합니다. 두 번째 모바일 게임이 성공적으로 출시되면 자본 시장은 퍼블리셔의 가치를 더욱 강화할 것입니다. 따라서 현재 가격에서는 Northern Latitude Communications를 계속 추천하고 비중확대 등급을 부여합니다. 올해 실적에 기여하는 게임은 '빅보스' 단 한 개라는 전제 하에 동사의 13~15년 EPS는 각각 0.59위안, 0.86위안, 1.11위안으로 추정된다. 하반기 신작 출시 가능성까지 고려하면 기대 이상의 성과를 거둘 가능성이 매우 높다고 판단된다.