샤오미 상장 당시 스타군이 샤오미의 주식서를 연구하면서 샤오미가 도대체 어떤 회사였는지 깊은 감명을 받았다.

왜 머리를 뾰족하게 깎고 인터넷 더미에 찔렀습니까?

가치 평가로 인해.

인터넷 회사의 평가는 보통 비교적 높다. 좁쌀만 휴대전화 회사로 삼는다면, 레이의 총보유지분 인센티브 직원의 주가는 크게 할인될 것이다.

하지만 스타군은 샤오미가 인터넷 회사라고 생각하지 않는다. 적어도 전통적인 인터넷 회사는 아니고 휴대전화 회사도 아니다.

샤오미는 본질적으로 사물인터넷 회사지만, 안타깝게도 현재 시장에 샤오미의 모델을 반복할 수 있는 회사가 없기 때문에 샤오미의 평가는 인터넷 회사에만 의지할 수 있다.

11 월 24 일 샤오미는 2020 년 삼분기 신문을 발표했다.

소애 동창이 방영한' 칠리향' 의 음악소리에 별천군이 이 재보를 열었다.

재보에 따르면 2020 년 3 분기에 샤오미 그룹 총수입은 인민폐 722 억원에 달하며 전년 대비 34.5 포인트 증가했다. 조정 순이익은 인민폐 41 억원에 달하여 전년 대비 18.9 증가했다.

몇 가지 하이라이트:

1, 역대 최고 3 분기 신문

3 분기 1 분기 사상 최고 (매출 722 억) 를 제외한 회사 1 ~ 9 월 누계 전염병의 영향에서 완전히 벗어나 가장 빠르게 성장하는 업무는 해외에서 왔다.

2, 핵심 업무 또는 휴대폰

그럼에도 스타군은 휴대전화 회사로 좁쌀을 측정하지 않는다. 그 이유는 간단하다. 샤오미의 비휴대폰 분야는 강력한 생명력을 가지고 있으며, 심지어 휴대전화보다 훨씬 강하다.

3, 해외 사업 증가의 원인

2020 년 3 분기에는 해외 사업이 계속 강세를 보이면서 해외 시장 수입이 1 분기 사상 최고치를 기록하며 전년 대비 52.1, 인민폐 398 억원에 달했다. Canalys 에 따르면 2020 년 3 분기에는 유럽 시장에서 샤오미의 스마트폰 출하량이 전년 대비 90.7% 증가했고, 시장 점유율은 18.7 로 2 분기 연속 상위 3 위에 올랐으며, 처음으로 서유럽 시장 점유율은 상위 3 위에 올랐다.

유럽 시장은 화웨이의 전통지대로 샤오미의 급증으로 큰 확률과 화웨이의 점진적인 퇴출과 관련이 있다.

국내 화웨이시 점유율이 점차 높아지고, 해외에서 샤오미와 OPPO, VIVO 들에게 양보하는 것도 흥미로운 분업 협력이다.

4, IoT 업무의 수분

샤오미는 최초의 레이아웃 IoT 선수 중 하나로 세계 최대 규모의 홈 IoT 네트워크를 구축했으며, 3 분기 신문에 따르면 샤오미 IoT 플랫폼에 연결된 장비는 2 억 8900 만 원에 이른다.

스타군은 줄곧 샤오미 IoT 업무를 분류해 왔다. 샤오미 재보에서 TV 업무를 IoT 에 배치했기 때문이다.

이것은 사실 별개의 일이다. 판매량이 가장 많은 TV 업체로서 샤오미는 TV 판매로 IoT 업무의 실제 수익과 이윤을 뒤엎는 데 성공했다.

이 부분에 대한 업무 분석을 할 때는 눈멀게만 할 수 있다.

한편 샤오미 TV 는 줄곧 전국 1 위를 자처하며 오비운망의 데이터를 사용했다. 오비운망은 무슨 출신인가요?

물론, 천안찰로 양자간의 관계를 강행하고 있다는 혐의는 이 회사와 레이가 항상 큰 관계가 없다고 할 수 있다.

스타군이 표현하고자 하는 것은 제 3 자 데이터 제공자가 그렇게 간단하지 않고 많은 데이터를 물을 주입할 수 있다는 것입니다.

반대로 샤오미 TV 는 확실히 잘 팔리고 가격 대비 성능에 의지하고 있다.

5, 명실상부한 인터넷 업무

인터넷 회사로서 샤오미의 인터넷 업무는 어떻게 진행되고 있습니까?

2020 년 3 분기에 샤오미의 인터넷 서비스 수입은 인민폐 58 억원에 달하며 전년 대비 8.7% 증가했다.

절대액이든 성장속이든 샤오미의 인터넷 서비스는 비교적 낮다.

샤오미의 인터넷 업무는 주로 회원지불, 광고, 게임, 금융 (천성수과) 을 포함한다.

회원, 광고는 이해할 수 있습니다. 샤오미 게임은 무엇입니까?

사실 샤오미 휴대전화에 내장된 앱시장에서 그 게임들은 유료로 기장과 나뉜다.

별 수과는요?

산업 금융 서비스, 개인 금융 서비스 및 금융 기술 서비스. 천성수과는 빅 데이터와 AI 에 대한 자신의 기술적 장점을 활용하여 더 많은 회사와 개인 소비자에게 금융 서비스를 제공하고 금융 기관이 디지털 전환을 실현할 수 있도록 지원합니다.

< P > 재보에서 말하는 것은 비교적 함축적이다. 스타군은 이전에 대학 캠퍼스에서 달리기를 할 때 샤오미 캠퍼스 대출을 자주 보았는데 ... 하지만 P2P 금융규제에 따라 작은 대출 업무가 바뀌기 시작했다. 이것도 샤오미 금융이 천성수과의 이름을 바꾼 주된 이유죠!

6, 산업인터넷 흑기술

2020 년 8 월 샤오미는 베이징에 위치한 스마트 공장을 공식 소개했다. 현재 샤오미의 스마트 공장은 자체 연구 제조 장비를 설계하고 자동화된 고급 휴대폰 생산 라인을 설계하여 초고급 샤오미 10 익스트림 기념판 투명판 양산을 성공적으로 실현하였다.

삼분기 신문에 따르면 샤오미 스마트공장의 목표는 연간 백만 대의 초고급 휴대전화를 생산하는 흑등 공장인데, 이곳을 보면 별천군이 차가운 숨을 들이쉬고 있다.

학교에 다니고자 하는 젊은이들은 쥐꼬리즙을 먹고, 앞으로 열심히 공부하지 않으면 생산라인의 노동자도 될 수 없을 것이다.

7, 샤오미의 평가?

2020 년 9 월 30 일까지 샤오미 * * * 는 300 개 이상의 회사에 투자했으며 총 장부 가치는 인민폐 395 억원으로 전년 대비 37.5% 증가했다.

투자의 총 가치 (공정가치) 는 인민폐 506 억이다. 2020 년 3 분기 순이익은 7 억 2 천만 달러였다.

예를 들어 9 번 로봇이 과학혁신판 시장에 출시되어 있습니다. 예를 들어 샤오미는 대량의 샤오미 산업 체인 기업에 투자했습니다.

< P > 이러한 투자는 샤오미의 미래이며, 이 투자들이 샤오미에 가져온 시가도 평가하기가 어렵습니다.

샤오미 사상 최고의 3 분기 신문이 발표된 이후 주가가 하락한 것으로 나타났다.

왜?

투자자들이 알아낸 바에 따르면, 빙빙 돌거나 휴대전화 회사였다.

사실 샤오미는 매우 복잡한 회사로, 평가로는 인터넷 회사나 휴대폰 회사와 쉽게 비교할 수 없다.