인구 옵션은 옵션 계약이며, 풋 옵션이라고도 불린다. 이 계약은 옵션 보유자에게 계약서에 규정된 시간 내에 계약된 가격 (행권가) 으로 목표자산을 판매할 수 있는 권리를 부여한다. 구체적으로, 인구 옵션은 투자자가 기본 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 상황에 적용된다.

매입 인구 옵션

1,? 전략 소개

투자자가 공표증권을 보면, 표지증권가격이 하락할 것으로 생각되면, 입찰옵션을 매입하여 표지증권가격 하락으로 수익을 얻을 수 있다.

2, 손익 설명

최대 손실: 권리금

최대 이익: 행권가-권리금

(이론적으로 최대 수익은 만기일의 증권가격이 0 일 때 발생)

손익분기점: 행권가격-권리금

3, 인수 인구 옵션의 손익상황

4, 전략의 장점과 단점

이점

기본 유가 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다.

상품권 판매보다 레버리지 효과가 더 크다.

인구 옵션을 매입할 위험은 제한되어 있으며, 기본 증권가격의 시세가 불리할 경우 행권 적자권금을 포기하는 방식으로 직접 공수할 수 있는 증권이 가져올 수 있는 막대한 손실을 피할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 증권명언) (윌리엄 셰익스피어, 증권명언)

인구 옵션을 매입할 수 있는 잠재 수익도 제한적이지만, 목표증권가격이 하락하면 잠재 수익이 상승할 것이다.

열세

표지증권가격이 불리한 방향으로 바뀌면 전액금을 잃을 수도 있다.

5, 따뜻한 팁

01 시간 손실

시간 손실은 인구 옵션 매입에 불리하고, 시간은 옵션 매입측의 적이므로, 거래를 처리하기 위해 많은 시간을 남겨야 한다. (존 F. 케네디, 시간명언) 만기일 마지막 달에 옵션 가치는 상당한 시간 손실을 입게 될 것이다.

02 시장 유동성 위험

유동성이 충분한 옵션을 선택하다. 유동성이 충분한지 여부는 미평창 계약량에 따라 일반적으로 미평창 계약량이 클수록 유동성이 높아진다.

03 가격 변동 위험

옵션은 좀 더 복잡한 금융 파생품으로, 몇 가지 요인의 영향을 받으며, 때로는 가격이 크게 변동하여 옵션 매매 쌍방이 모두 적자에 직면할 수 있다. 인구 옵션을 매입하기 전에, 먼저 정지 손실 가격을 확정하는 것이 가장 좋으며, 기본 증권가격이 정지 손실 가격에 도달할 때는 적시에 창고를 평평하게 하는 것이 가장 좋다.

04 운영 위험

투자자가 옵션 거래를 할 때 인위적인 조작 오류나 컴퓨터 시스템 고장으로 인한 위험을 말합니다.

05 선권 납부 위험

옵션 권리측이 행권을 제기한 후 충분한 자금이나 증권이 없으면 행권 실패로 판정되어 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 행사할 수 없다. 따라서 투자자들은 행권을 계획하고 있는 계약에 대해 미리 준비권을 준비해야 한다. 옵션 의무측은 납입일에 충분한 자금이나 증권을 마련할 수 없는 경우 위약으로 판정되고 벌금 등 처벌 조치에 직면할 수 있다.

판매 가입 옵션

1, 전략 소개

투자자가 공표증권의 가격을 보지 않고, 표지증권의 가격이 만기일에 행권가격보다 낮지 않을 것으로 판단되면, 해당 입찰증권의 인수옵션을 팔아 권리금 수입을 얻을 수 있다.

인구 옵션 판매의 또 다른 역할은 투자자가 입찰증권을 구매할 의향이 있을 때 현 가격이 높다고 느끼면 가상가치 (목표증권가격 > 인구 옵션 행권가격) 의 인구 옵션을 팔 수 있다는 것이다.

만기일의 증권가격이 행권가격보다 낮고, 기권 구매자의 행권을 인정할 때, 판매자는 낮은 원가가격으로 입찰증권을 얻을 수 있다. 반대로, 만기일에 표시된 증권의 가격이 떨어지지 않고, 인구 옵션 구매자가 행권을 포기하고, 판매자는 전체 권리금을 수확한다.

2, 손익 설명

최대 이익: 권리금

최대 손실: 행권가격-권리금 (이론적으로 최대 손실은 만기일의 증권가격이 0 일 때 발생)

손익분기점: 행권가격-권리금

3, 인수 옵션 손익 판매

4, 전략의 장점과 단점

이점:

목표증권가격의 시세에 대한 판단이 정확할 때, 목표증권가격이 오르거나 일정 범위 내에서 변동하면 손익분기점보다 낮지 않으면 일정한 수익을 얻을 수 있는 기회가 있다.

그 자체로 입찰증권을 구매할 의향이 있는 투자자들에게, 입찰증권가격이 하락하여 기권 구매자가 권리를 행사할 경우, 기권 판매자는 행권가격으로 입찰증권을 받을 수 있고, 획득한 권리금은 환불할 필요가 없다. 따라서 인구 옵션 판매는 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 구매한 증권의 대안이 될 수 있다. 반대로, 기본 증권가격이 떨어지지 않고 구매자가 행권을 포기하면 판매자는 전액금을 거두며, 인구 옵션을 교묘하게 사용하는 투자 아이디어이다.

열세: 입찰증권가격이 하락하면 바이어가 권리를 집행하면 판매자는 가격이 하락한 입찰증권을 구매해야 하고, 입찰증권가격이 계속 불리한 방향으로 운행한다면 높은 지렛대는 큰 손실을 초래할 수 있다. 투자자는 위험을 면밀히 주시하고 제때에 손실을 막아야 한다.

5, 따뜻한 팁

시간 손실: 시간 손실은 공매도 옵션에 유리하며, 인구 옵션을 매입하는 상대로서 보통 최대 시간 손실은 옵션 만기일의 마지막 달에 발생하며, 옵션의 시간 평가절하를 최대한 활용해 권리금 수입을 쟁취한다. 반대로, 인구 옵션의 기한이 길수록 판매자는 더 많은 불확실성에 직면하게 될 것이다.

시장 유동성 위험: 충분한 유동성을 가진 옵션을 선택합니다. 유동성이 충분한지 여부는 미평창 계약량에 따라 일반적으로 미평창 계약량이 클수록 유동성이 높아진다.

가격 변동 위험: 옵션은 좀 더 복잡한 금융 파생물로, 몇 가지 요인에 의해 영향을 받고, 때로는 가격이 크게 변동될 수 있으며, 옵션 매매 쌍방이 모두 적자에 직면할 수 있다. 인구 옵션을 판매하기 전에, 먼저 정지 손실 가격을 확정하는 것이 가장 좋으며, 기본 증권가격이 정지 손실 가격에 도달할 때는 적시에 창고를 평평하게 하는 것이 가장 좋다.

운영 위험: 옵션 거래 시 인위적인 운영 오류 또는 컴퓨터 시스템 장애로 인한 투자자의 위험입니다.

행권 납부 위험: 옵션 권리측이 행권을 제기한 후 충분한 자금이나 증권이 없으면 행권 실패로 판정되어 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 행사할 수 없다. 따라서 투자자들은 행권을 계획하고 있는 계약에 대해 미리 준비권을 준비해야 한다. 옵션 의무측은 납입일에 충분한 자금이나 증권을 마련할 수 없는 경우 위약으로 판정되고 벌금 등 처벌 조치에 직면할 수 있다.