버핏의 삶과 부의 제안
워렌 버핏은 역사상 가장 유명하고 존경받는 투자자라고 할 수 있다. 게다가' 주식신' 이 가장 칭찬받는 것은 그의 친근한 매력과 투자예술에 관한 고전적인 어록이다.
일반적으로, 만약 네가 등산을 하고 싶다면, 등산에 성공한 사람들의 발걸음을 따르는 것이 가장 안전하다. 버핏의 투자에 대한 다음과 같은 제안을 배우고 적용한다면, 투자 성공 확률이 크게 높아질 것이다. (존 F. 케네디, 공부명언)
하나
절대 손해를 보지 마라.
버핏은 가장 고전적인 투자 건의를 가지고 있다:' 규칙 1: 절대 돈을 잃지 마라. 규칙 2: 1 규칙을 절대 잊지 마세요. " 만약 네가 투자에서 손해를 본다면, 되찾으려는 것은 어렵고, 이윤은 말할 것도 없다.
2
저가로 고가치 제품을 구매하다
버핏은 2008 년 버크힐하사웨이 주주에게 보낸 편지에서 또 다른 핵심 원칙을 공유했다. "가격은 네가 지불하고 가치는 네가 얻은 것이다." 만약 네가 얻은 것보다 더 많이 지불한다면, 너는 잃을 수도 있다. 예를 들어, 신용 카드 부채에 고액의 이자를 지불하거나 거의 사용하지 않는 물건에 돈을 쓸 수 있습니다.
만약 당신이 정말로 성공하고 싶다면, 버핏처럼 부유하지만 사치스럽지 않은 생활을 하고, 저가로 높은 가치를 얻을 수 있는 기회를 찾는 데 전념할 수 있습니다. 버핏은 이렇게 썼습니다. "양말을 사든 주식을 사든, 나는 할인해서 양질의 상품을 사는 것을 좋아한다."
셋；삼；3
건강한 재테크 습관을 형성하다.
버핏은 2007 년 플로리다 대학에서 열린 연설에서 "대부분의 행동은 습관적이다" 고 말했다. 사람들은 습관의 쇠사슬이 너무 가벼워서 빠져나갈 수 없을 정도로 가볍다고 자주 말한다. " 그래서 적극적인 재테크 습관을 길러야 한다. 이런 습관을 깨면 지갑을 손상시킬 수 있다.
사
부채, 특히 신용 카드 부채를 피하십시오.
버핏이 이렇게 많은 부를 축적하는 비결은 금리가 그를 위해 봉사하게 하는 것이지, 많은 미국인들처럼 금리를 위해 봉사하는 것이 아니다. 버핏 199 1 성모대 연설에서 "알코올과 지렛대 때문에 많은 사람들이 실패하는 것을 보았다" 고 지적했다. 지렛대는 돈을 빌리는 것이다. 사실 이 세상에는 지렛대가 별로 없다. 똑똑하다면 돈을 빌리지 않아도 많은 돈을 벌 수 있다. "
버핏은 신용카드에 대해 특히 경계한다. 그의 건의는 신용카드 사용을 완전히 피하는 것이 가장 좋다는 것이다. 그는 "신용카드 금리가 높아서 가끔 18%, 심지어 20% 에 이른다" 고 말했다. 내가 18% 에서 20% 의 금리로 돈을 빌리면 나는 파산할 것이다. "
다섯；오；5
수중에 현금이 있다.
자금의 안전을 보장하는 또 다른 관건은 수시로 일정한 현금 비축을 유지하는 것이다. 버핏은 버크힐 하사웨이의 20 14 연례 보고서에서 "우리는 항상 적어도 200 억 달러의 현금 등가물을 유지한다. 보통 이것보다 훨씬 많다" 고 말했다.
많은 기업과 개인들이 돈을 벌기 위해 모든 현금을 투자하기를 갈망한다. 버핏은 "현금은 기업에 산소와 같다" 고 말했다. 나는 언제 있는지, 언제 있는지 기억하지 못한다. 계산시 현금만이 법정 경통화다. 외출할 때 절대 현금을 가지고 다니지 마라. "
여섯；육
자신에게 투자하다
이러한 보상은 엄청납니다. "당신이 자신에게 얼마나 투자하든, 수익은 10 배입니다." 다른 자산 및 투자와 달리, "아무도 그것을 과세 하거나 훔칠 수 있습니다." "
일곱
재무 관리 이해
버핏의 명언은 우리에게 반드시 개인 재테크를 적극적으로 배워야 한다고 말했다. 버핏의 파트너인 찰스 망거 (Charles munger) 가 말했듯이, "그날 밤 잠을 잘 때 네가 그날 일어났을 때보다 똑똑해야 한다."
여덟；팔
저원가지수 펀드를 믿고 있습니다
버핏의 많은 명언과 경구는 철학적 의미로 가득 차 있다. 게다가, 그는 거의 모든 사람이 사용할 수 있는 실용적인 건의를 했다. 예를 들어 버핏은 일반 투자자들에게 지수 펀드를 구매할 것을 제안했다.
20 13 주주에게 보낸 편지에서 그는 "단기 국채를 10% 의 현금으로 구입하고 저렴한 S & amp； 를 구매하라" 고 제안했다. AmpP 500 지수 펀드. "
버핏은 수년 동안 이 건의를 고수해 왔다. 그는 또한 2004 년 버크힐 하사웨이 연례 회의에서 이렇게 말했다. "만약 당신이 저가의 지수 펀드 3354 에 투자한다면, 당신은 모든 돈을 한꺼번에 투자할 필요는 없지만, 평균 투자 10 년, 당신의 투자 수익은 당신과 동시에 투자한 사람들의 90% 보다 높을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)."
아홉；구；9
사회 채무를 상환하다
예를 들어, 그와 빌 게이츠가 발기한 기부 서약 이니셔티브는 65,438+000 명이 넘는 억만장자를 끌어들여 평생 사회에 적어도 절반의 재산을 기부할 계획이다. 억만장자는 아닐지 모르지만, 사회에 환원하여 자신의 삶을 풍요롭게 할 수도 있다.
10
재테크를 장기적인 게임으로 삼다.
버핏은 이렇게 말했습니다. "누군가가 나무 그늘 아래에 앉을 수 있는 이유는 오래 전에 누군가가 나무를 심었기 때문입니다." " 만약 네가 지금 재테크의 씨앗을 심는다면, 너는 앞으로의 생활에서 바람을 쐬게 될 것이다. 이 그늘에는 빚을 갚지 않고, 만년을 즐기고, 아이의 대학 등록금을 지불할 수 있는 등이 포함될 수 있다.
진정한 부와 금융 안보를 구축하는 데는 시간이 걸린다. 이 과정에서 많은 도전에 직면할 수 있습니다. 재테크를 평생사업으로 여기기만 하면 일시적인 좌절이 닥쳐도 항상 정상 궤도에 오를 수 있다. 그래야만 견고하고 지속적인 재정 기반을 가질 수 있다.
번역자: 박성규
관련 문답: 관련 문답: 버핏은 어떤 철학으로 금융투자를 합니까? 버핏 주주 총회가 사모펀드를 향해 포를 쏘았다
헤지펀드 업계에 고액의 비용을 청구하는 워렌을 장기적으로 비판합니까? 버핏은 최근 몇 년간 기록적인 초기 자본을 모았기 때문에 사설 주식회사에 대한 비판을 강화했다.
버핏은 토요일 버크힐 주주 연례회에서 "사모 지분 펀드에서 많은 실패의 교훈을 보았는데, 그들의 보상은 실제로 내가 성실하다고 생각하는 방식으로 계산되지 않았다" 고 말했다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 정직명언) (윌리엄 셰익스피어, 정직명언). "
그는 또한 만약 그가 연금 기금을 관리한다면, 그가 그에게 제공한 자금에 대해 매우 신중할 것이라고 말했다.
버핏은 자산관리회사가 고액의 관리비와 성과비를 받는다고 비판해 왔으며, 이러한 비용은 때때로 전체 시장보다 좋지 않다. 최근 몇 년 동안 지렛대 인수회사를 찾는 사모주식회사의 존재도 버핏이 버크힐을 위해 대형 인수를 찾는 데 어려움을 가중시켰다.
그는 또한 그의 회사가 사모 지분 펀드에 절대 접촉하지 않을 것이라고 말했다.
내부 수익률은 대부분의 펀드 실적을 측정하는 지표다.
버핏과 버크힐 부회장인 찰리 몽그는 일부 사모 지분 회사의 성과를 비판했다. 버핏은 관리비를 받을 때 단기 국채에 보관돼 사용을 기다리는 자금을 포함시키지만 이른바 내부 수익률을 계산할 때는 의도적으로 제외한다고 밝혔다.
기업 조사: 버핏의 홍콩 회사
버핏은 이렇게 말합니다. "만약 당신이 오랫동안 미국 국채를 가지고 있다면, 그들의 수익은 더 좋아질 것입니다. 하지만 그렇게 좋아 보이지는 않습니다. 클릭합니다
망그는 이런 방법을 "작은 거짓말을 해서 돈을 벌다" 고 묘사했다. 그는 많은 연금 기금이 경기 침체기처럼 자산 가치를 크게 낮출 필요가 없기 때문에 사모 지분 펀드를 선택했다고 덧붙였다. 그는 이것이 "어리석은 구매 이유" 라고 말했다.
버핏은 이전에 사모 지분 펀드가 빚을 지는 방식을 비판했다. 그는 20 14 가 주주에게 쓴 편지에서 사람들이 그들의 업무를 팔려고 할 때 버크힐이 또 다른 영구적인 구매자를 제공할 것이라고 말했다. 그는 토요일에 좋은 환경에서 레버리지 투자가 다른 투자보다 우월할 것이라고 인정했지만, 헤지펀드 Long-$ TERM Capital Management 의 1998 파산을 예로 들어 이런 하락 추세를 설명했다.
버크힐이 보험업무의 현금 흐름을 이용해 인수를 통해 지렛대를 이식했다고 생각하는 사람들도 있지만 버핏은 추격 거래에서 채무를 늘리지 않겠다고 밝혔다.
"채권 보유자를 보호하는 계약이 확실히 악화되었다" 고 버핏은 말했다. "나는 소위 대체 투자에 흥분하지 않을 것이다. 클릭합니다
그 조 자금은 늘 빈털터리로 주식 환매 작업을 좋아한다.
버핏의 버크힐 재단은 1 분기에 더 많은 주식을 매입한 1 14 억 달러 이상의 현금 보유액을 보유하고 있다.
네브래스카 오마하에 본사를 둔 이 기업그룹은 65,438+07 억 달러 상당의 주식을 환매했고, 그 주가는 1 분기에 하락했다. 이는 버크힐이 지난해 환매 정책을 완화한 후 지출한 65,438+0 억 3000 만 달러보다 많다. 버크힐은 줄곧 현금으로 주식 매수를 하는 경향이 있다.
버핏은 더 많은 주식을 환매할 가능성을 준비하고 있다. 60 여 년의 경력에서 그는 기본적으로 주식 환매를 피했다. 버크힐이 시가 7390 억 달러의 거대한 물건으로 성장하면서 이 억만장자 투자자는 회사 발전을 촉진할 수 있는 매력적인 거래를 찾기가 어렵다는 것을 깨달았다.
나이가 들면서 버핏은 더욱 신중해졌다.
버핏은 회사 연례회의에서 현재의 주가에 따르면 "우리는 인수할 수 있다고 생각하지만 인수에는 편협하지 않을 것" 이라고 밝혔다. 버핏이 주가가 실제 가치보다 25% 또는 30% 낮다고 생각한다면, 그는 큰 가격으로 살 것이다.
미국 경제의 건강한 발전으로 버크힐의 방대한 제조 및 서비스 회사 네트워크는 더 많은 이윤을 창출했다. 환매를 추가해도 1 분기 현금회장과 미국 국채도 2% 올라 1 142 억 달러에 달했다.
현금이 너무 많은 것은 문제이지만, 이것은 버핏이 시장을 초월하려는 노력에도 영향을 미친다. 지난 10 년 동안 버크힐 주식의 총 수익은 스탠다드 푸르 500 지수보다 뒤처져 왔다.
늘어나는 현금 보유액은 주주총회에서 버핏 거래 전망에 대한 의문을 불러일으킬 수 있다. 네브래스카 주 오마하에서 열린 연례 행사에서 이 억만장자는 회사 전략과 후계자 문제에서 정치와 생활 경험에 이르기까지 투자자들의 질문에 대답하는 데 몇 시간을 보냈다.
버핏은 회의에서 첫 번째 질문에 답하면서 회사의 현금 비축 규모는 그의 주식 환매 방식을 바꾸지 않을 것이라고 말했다.
버핏은 "회사의 내적 가치가 보수적 추정치보다 낮다고 생각할 때 우리는 매입할 것" 이라고 말했다. 지금 내재가치는 구체적인 점이 아닙니다. 제 머리 속의 한 구간일 수도 있고 10% 의 구간이 있을 수도 있습니다. "
버핏은 이번 주에 그가 여전히 독특한 기회를 찾을 수 있다고 밝혔다.
뱅크 오브 아메리카의 도움으로 버크힐은 서방 석유회사에 6543 억 8 천만 달러를 투자하기로 동의했다. 이 거래는 미국 서부 석유회사가 아나다코 석유회사를 인수하는 전투에서 이길 수 있느냐에 따라 버크힐에게 우선주와 공인권증을 제공할 것이다.
자신의 주식을 제외하고 버크힐은 1 분기에 주식의 순매인으로 판매와 환매총액은 20 억 6 천만 달러, 구매총액은 6543.8 달러+0.5 억 3 천만 달러였다.
애플의 주식 가치가 485 억 달러로 올랐고, 이 테크놀로지 거물의 주가는 1 분기에 20% 상승했다.
애플은 버핏이 투자한 소수의 기술 회사 중 하나이다.
이번 분기 영업이익은 5% 증가한 55 억 6 천만 달러로 철도, 에너지, 제조 및 소매업 매출의 혜택을 받았다. 한겨울 날씨와 홍수의 영향으로 철도회사 수입은 여전히 9.4% 증가했는데, 부분적으로는 자동차 가격이 올랐기 때문이다.
버크힐의 보험 업무는 더 나은 투자 실적을 보고했지만 인수 수입은 4.4% 감소했다. 이는 재보험 업무의 순손실 때문이다. 이는 예상 부채의 증가와 버크힐 그룹의 붕괴로 인한 것이다.
버핏 시대 이후, 아무도 접시를 받지 않았나요?
버크힐의 연례 주주총회는 CEO 인 버핏의 후임자 선택에 대한 도전에 대해 자주 물어본다.
올해 투자자들은 잠재적 후보를 보았다.
상속인에게 질문을 받았을 때 버핏은 부수 그렉? 아벨과 아깃? 제인은 현장에 있어서 질문에 대답할 수 있다. 그들은 결국 에너지 투자와 보험에 관한 많은 질문에 답했다.
5 시간여의 문답에서 88 세의 버핏과 95 세의 부회장인 찰리 몽그는 여전히 발언 시간의 대부분을 차지하고 있으며, 두 사람 모두 이 방대한 기업그룹에서 사퇴하려는 역할을 표현하지 못했다.
하지만 이 조수들의 출현으로 주주들은 지난해 직접 감독 회사의 주요 운영 부서의 두 임원에 대해 어느 정도 이해하게 되었다.
버핏은 주주들에게 말했다. "사실, 찰리와 나는 모두 내가 끔찍해 보이는 것을 두려워한다. 그 녀석들은 우리보다 강하다. 그들은 기업을 더 잘 알고, 지금까지도 더 노력한다. 이번 회의에서 그들에게 질문을 할 수 있습니다. 클릭합니다
버핏과 망거는 회사의 투자 및 관리 핵심 철학에 자주 대답하고, 아벨과 자은은 좀 더 현실적인 세부 사항을 제공한다. 56 세인 아벨은 회사 청정에너지 계획의 시간표와 아이오와에서의 회사 경쟁력을 열거했고, 67 세인 자은은 버크힐과 주요 경쟁 업체인 Progressive Company 의 이윤지표 비교에 대해 장황하게 이야기했다.
아벨은 버크힐의 모든 비보험 업무를 담당한다. 그가 더 젊고 더 넓은 권력을 가지고 있기 때문에, 사람들은 그가 CEO 의 후임자가 될 가능성이 더 높다고 생각한다. 버핏은 제인이 주주를 위해 번 돈이 그 자신보다 더 많을 것이라고 여러 차례 말했다.
버핏은 토요일에 투자 부수 테드? 웨슬러랑 토드? 쿰스는 이 두 사람이 어떤 비밀도 누설하기를 원하지 않기 때문에 질문에 대답하지 않을 것이다. 흥미롭게도, 한 주주가 이 두 사람에게 한 가지 질문을 하자 버핏은 오히려 대답했다.
지과군은 버핏이 100 세까지 살 수 있다고 생각한다. 어떻게 생각하세요?